兴业投资：多哈会议无果而终 警惕原油新一波跌势来袭

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兴业投资：多哈会议无果而终 警惕原油新一波跌势来袭
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2016年4月18日

原油：

上周五国际油价下挫约3%，因投资者在多哈会议前保持谨慎，并且市场普遍认为此次会议对消除油市供应过剩帮助不大，获利盘涌现加重油市卖压。美国NYMEX 5月WTI原油期货下跌1.14美元至40.36美元/桶;ICE 6月布伦特原油期货下跌0.74美元或1.69%，报43.10美元/桶。

- I# j, S: C6 E2 f- o6 q2 Q2 A共有16个OPEC和非OPEC产油国参加的多哈冻产会议如期在上周日(4月17日)召开，会议过程可谓一波三折。在周日稍早，市场上流传的一份多哈协议草案显示，产油国同意把产量冻结在1月的水平上，一直持续至10月1日，且产油国将于10月在俄罗斯再次会面，以评估协议实施情况，并将继续寻求最佳途径确保油市稳健复苏加强磋商。
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之后，又有消息称包括科威特石油部长在内的多个国家代表对达成最终协议表示乐观，草案得到沙特和俄罗斯的认可。然而，就在此之际，沙特对伊朗的立场突然转变，多哈会议较原油安排延后一个小时进行。沙特副王储默罕默德·本·萨勒曼坚持称，如果主要产油国包括伊朗不同意冻产，沙特也不会冻产。经过长达7个小时的闭门会议，本周一凌晨约02:00，OPEC与非OPEC产油国在多哈召开的产油国未能达成冻产协议，与会官员表示“需要更多时间”来做出减产决定。拒绝参加会议的伊朗成为左右会议结果的关键，一方面，伊朗一再表明自己不参加冻产协议，且继续向市场增加供应;另一方面，各参会国，对伊朗是否应参与冻产存在严重分歧。俄罗斯对“有国家临阵变卦”感到震惊。
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* P8 R- \; t0 s  k+ I* L目前暂时看来，多哈会议试图缓解全球供需失衡的努力失败了。一旦油价有所反弹，产油国都想增产，油价可能又随之回落。因此，即便冻产协议名义上达成，后续也将面临执行困境。从这次会议也可以看出，在提振油价的途径上，主要产油国仍难以找到共同点，也证明了它们之间的勾心斗角要远远高于大家的预估，限制原油产量基本难于上青天，此次会议从一开始似乎就是一场闹剧。

" u& a4 e" S& A. ~. w在多哈会议未果而落下帷幕后，投资者对油市前景更加看淡。受此影响，周一国际油价巨幅跳空低开，跌幅逾6%，美油径直下破40美元/桶，布油也跌至41美元/桶下方。日内消息面稀疏，若冻产希望破灭的悲观情绪继续蔓延，料打压油价进一步走软。

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在美国疲软数据的打压下，上周五美元指数维持了仅两日的升势戛然而止，跌至94.65附近。美国3月工业生产月率意外下跌0.6%，低于预期下跌0.1%，产能利用率大幅下滑至五年多低点74.8%，美国4月密歇根大学消费者信心指数初值自91下滑至89.7，仅有美国4月纽约联储制造业指数良好，自0.62劲升至9.56。总体不佳的数据表明，美国二季度经济可能有所放缓。纽约联储的FRBNY Nowcast经济预测模型将美国一季度GDP增速预测由上周的1.11%下调至0.82%，将二季度GDP增速预测由1.91%下调至1.21%。

技术分析
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美国原油：
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日图：日图油价在42.30下方收录类似黄金之星组合形态后大幅跳空低开至20日均线下方，短线双顶特征显著，5/10日均线死叉，或打压短线油价进一步走低
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4小时图：跳空低开后弱势格局明显，短期均线呈空头排列，技术指标维持看跌
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% g  C" Q6 X; d0 f小时图：跳空下探37.60后略微回升至38上方弱势整理，警惕短线整理后进一步下行
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& H4 H# }& ?( L% I% e$ P综述：美油跳空低开后仍然面临很大下行压力，短线不排除重测36.60水平，阻力关注39.0/40.0。
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% z# t8 _* v/ [# y# |) j8 e2 I布伦特原油：
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5 v* r$ o# [  `日图：布油三连跌后大幅跳空低开至20日均线，日内若能收于该档下方，恐打开更大下行空间，支持关注自1月以来的上行趋势线(39关口附近)
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4小时图：弱势格局明显，短期均线呈空头排列，技术指标维持看跌

6 c  c. P+ O+ @小时图：跳空低开后试图反弹回补缺口，但反复受MA200打压而破败，倾向继续走低

; Q9 x7 x0 Q2 k% \9 Z, w0 L综述：布油也开始呈现筑顶迹象，跳空后短期面临继续下行压力。支持关注40.0/39.0，阻力42.0/43.30。

4 v3 P7 R! R) f- U4 ?周一关注：
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5 I8 L; q$ \2 \# i4 s美国4月NAHB房价指数
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; x* t4 Z+ y1 n8 s2 l2 Z9 }. P4 W美国纽约联储主席杜德利讲话
, ^: i$ Z# O3 J' e5 @6 ~
: A' ^& U) o" J3 W. ^) s5 H0 a2 _美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话

美国波士顿联储主席罗森格伦发表讲话
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