兴业投资：美国产量高企叠加贸易战担忧 原油遭遇重创

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兴业投资：美国产量高企叠加贸易战担忧 原油遭遇重创
2018年3月8日
国际油价周三大幅回落逾2%，尽管美元维持低迷且EIA汽油库存意外下降，但美国原油产量再创新高，以及潜在的全球性贸易战将影响原油需求，从而打压油价继续走低。美国WTI 4月原油期货下跌2.32%至61.15美元/桶;布伦特5月原油期货下跌2.20%至64.34美元/桶。
- ], A* |8 h9 r2 [隔夜EIA公布的数据显示，截至3月2日当周的美国原油库存增加了240.8万桶至4.259亿桶，略高于市场预估值219.03万桶;不过汽油库存减少了78.8万桶，低于预估值增加50.03万桶。原油库存增幅略超预期，而汽油库存意外下降，数据公布后油价短线上涨，但美国原油产量增加了8.6万桶至1036.9万桶/日，创下历史新高，限制了油价的反弹幅度。
6 m9 D$ p' q! w- I& J% w稍早科恩宣布辞去特朗普首席经济顾问一职，因他宣扬的贸易自由立场与特朗普贸易保护主义立场相左。而市场认为，在科恩辞职之后，特朗普将进一步推进贸易保护主义，从而将引发全球性贸易战，拖累经济放缓并影响原油需求。标普500指数期货周三下跌了0.9%，原油的走势与股市一致，美国原油期货重新跌回62美元下方。
2 s" ~6 r4 j0 c1 i6 d周四亚市开盘后，原油窄幅震荡。今日美国重要经济数据清淡，对美国原油产量高企的担忧情绪将继续对油价构成打压，另外日内有关美国贸易保护主义的新闻将引发市场情绪变化，从而主导油价短期走势。
美元指数
. A. N. \* t! k; g  Y美元指数周三继续走低，盘中一度刷新了2月21日以来的最低水平至89.40，在过去五个交易日中有四日收跌。美元在亚欧时段震荡走低，仍受到特朗普首席经济顾问科恩辞职，以及对潜在全球性贸易战的担忧情绪打压，不过美元随后在纽约时段企稳，美国ADP私营企业就业数据好于预期，为非农埋下积极伏笔，且白宫发言人表示特朗普退出关税计划是有可能的，帮助美元收复了日内的绝大部分跌幅后小幅收跌。周四美国重要数据较为清淡，在明日的非农数据前，市场情绪或趋于谨慎。
技术分析
% W3 v2 B8 i% i5 D% o) G; @美国原油
日图：油价连续第二日震荡走低，并触及了本周低点至60.57。目前短期均线下穿长期均线形成死叉，或压制油价继续走低。不过MA(100)60.50附近存在强劲支撑，料限制油价跌幅。
8 B0 h' [6 E7 O$ {3 Y! K7 \+ P5 u4小时图：油价隔夜大幅走低并突破了均线支撑，今日亚市试图修正反弹，关注MA(100)61.80附近的阻力。
小时图：今日亚市开盘后油价窄幅整理修正，只有突破MA(100)才能更进一步反弹走高。
) {3 T3 c) I8 G" l综述：建议在测试61.80阻力破败后做空，目标指向60.90和60.50;反之若能有效站稳61.80阻力，则可能反弹指向62.25和62.50。
6 `# I2 C5 i  ]) K$ b4 J布伦特原油
- D" U: C- u7 G9 ?5 n5 ^- G" I日图：油价隔夜跳空低开后继续下滑，并刷新了三日低点至63.81。目前已经跌破了均线支撑，RSI在看跌区域走平，油价在小幅反弹后仍有可能回落。
& a% q' D$ w; [4 e, D  r4小时图：短期均线下穿长期均线形成死叉，或压制油价的反弹力度，仍建议逢高做空。
6 r3 s( g- y. l9 c( t: T5 Y* u- k小时图：今日亚市开盘后原油试图修正反弹，但上方面临均线的重重压力，后市仍有可能继续回落。
综述：建议在反弹至64.70附近做空，目标指向64.10和63.80。
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