兴业投资：三重利空压顶 原油跌跌不休

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兴业投资：三重利空压顶 原油跌跌不休
2018年3月9日
2 n  d8 B4 g' r* n国际油价周四继续大幅走低，录得三连阴。美国原油产量再创新高奠定了原油的看跌基调，此外，特朗普将继续实行关税计划以及美元走强，加重了油价的下行走势。美国WTI 4月原油期货下跌1.68%至60.12美元/桶;布伦特5月原油期货下跌1.13%至63.61美元/桶。
7 t- F9 c9 S9 f- r* T- K6 a+ REIA周三公布的数据显示，截至3月2日当周的美国原油产量达到创纪录的1040万桶/日。数据公布后，市场担忧情绪升温并打压油价在周三大跌逾2%，担忧情绪在周四继续发酵，并奠定了原油本周的看跌基调。预计到2018年底，美国石油产量将超过1100万桶/日，超过目前的全球第一大产油国俄罗斯。
4 R3 u0 G# d2 _  S( t( }" c另外，在科恩宣布辞去美国白宫首席经济顾问一职后，市场预计特朗普将继续实行关税计划，同时引发包括中国在内的贸易伙伴的报复行动，并拖累全球经济增长从而打压原油需求，也是油价本周持续震荡走低的主要因素之一。
屋漏偏逢下雨，隔夜美元指数大幅反弹并收复了前两日的全部跌幅，同样打压了以美元计价的大宗商品价格。通常情况下，美元与原油的走势呈现出负相关性，不过近期美元整体上对油价构成利空，在美元下跌时，未能给油价构成支撑，而在美元反弹之时，原油则承受重压，这可能与原油本周的脆弱走势有关。
: w" v6 q4 h; _* N9 S今日亚市开盘，原油窄幅震荡，美国原油期货企稳于60中档下方。日内美国非农就业数据将压轴登台，美元料剧烈震荡从而带动原油走势;此外，稍晚油服企业贝克休斯还将公布上周美国石油钻井数，也将引发油价短暂震荡，值得关注。
) q) K8 |% a( s) h2 S& Q美元指数
美元指数周四大幅反弹，并收复了前两日的全部跌幅，日图上录得一根实体大阳烛。隔夜欧央行宣布维持利率不变，但在声明中删除了“必要时扩大QE”的措辞，一度被视为鹰派抬头。不过行长德拉吉在随后的新闻发布会上的讲话中仍传达出谨慎信号，令市场感到失望，欧元大幅跳水，提振美元指数重返90大关。目前投资者的目光都转向了美国非农就业报告，若数据向好将提振美元继续走升，反之将打压美元重新回落，并提振非美货币和黄金。
5 ?* P( |- z9 m5 X+ Y5 i技术分析
美国原油
, ~2 W) i8 f9 J: R' M  e: E4 L日图：原油连续第三日大幅震荡走低，并刷新了2月15日以来的最低水平至59.94。目前短期均线下穿长期均线形成死叉，MA(100)60.60也将压制油价的反弹势头，短期料继续走低。
) @6 C  o! H7 @: s' a8 j( J4小时图：油价隔夜持续震荡走低，反弹迹象微弱。目前均线系统呈空头排列，RSI维持在低位，或预示着油价短期将继续下行。
小时图：今日亚市开盘后油价窄幅震荡，在短暂反弹后现重启下行，后市走势仍偏空。
( g# r) x) p) B2 u综述：建议在反弹受阻于60.60阻力后做空，目标指向59.90和59.70。
' T! `% v2 Q: R$ s) C" }5 f3 i) U布伦特原油
日图：油价录得三连阴，进一步脱离了周二创下的高位66.12。目前油价位于均线下方，RSI维持在低位，在跌破上周低点63.16后将打开更多下行空间。
4小时图：油价隔夜持续震荡走低，且反弹迹象微弱。目前上方受到多重均线的压制，在突破之前仍将维持震荡走低格局。
. _1 U4 j* K* ]6 n. m9 Q' g: a小时图：今日亚市开盘后油价短暂反弹后恢复下行，保利加通道开口和RSI朝下，初步支撑为昨低63.40。
综述：建议在时段高点64关口附近做空，目标指向63.40和63.10。
! m/ F! l* m0 h# |; t1 i周五关注：
日央行利率决议及政策声明
0 q/ y! Q' P( w3 Q日央行行长黑田东彦召开新闻发布会
% x. s# u0 d7 b: `德国1月末季调贸易帐
2 _. ?4 \4 l. A4 `德国1月季调后工业产出
英国1月工业产出
4 y: V: l0 K& k6 ~4 b- k英国1月季调后商品贸易帐
美国2月非农就业人数/失业率/平均时薪
' _+ D1 p6 F$ |, P: q8 q, H6 H加拿大2月失业率
' R( ^" l4 f) ^; P& q1 P% r. s; W. ]美国1月批发销售
& ?1 b9 \6 k- t美国上周石油钻井总数(周六02:00)