兴业投资：避险升温遇上油市份额争夺战担忧 原油大跌逾2%

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兴业投资：避险升温遇上油市份额争夺战担忧 原油大跌逾2%
2018年4月3日
国际油价周一大跌，美国原油期货和布伦特原油期货跌幅均超过2%，中美贸易战升级引发避险情绪骤然升温，包括原油在内的风险资产遭遇抛售;与此同时，俄罗斯产量回升以及沙特下调亚洲地区原油售价，令投资者担忧油市份额争夺战再度掀起，叠加假期因素导致流动性降低，油价下档支撑缺乏，共同导致了原油的暴跌。美国WTI 5月原油期货下跌了2.97%至63.01美元/桶;布伦特6月原油期货下跌了2.38%至67.69美元/桶。
油价在周一亚市小幅跳空高开，因市场预计OPEC有望在6月会议上宣布再次延长减产，且美国石油钻井数录得三周以来的首次减少。不过原油的涨势稍纵即逝，中国财政部宣布，自4月2日起对128项美国进口商品加征关税，对美国进口钢和铝关税计划进行直接回应。中美贸易战的正式打响引发避险情绪快速升温，包括美股和原油在内的风险资产遭遇猛烈抛售，道指收跌1.90%，标普500指数和纳指分别下跌2.23%和2.74%，美国原油期货更是连续失守了65和64美元两道整数关支撑，至逾一周半低点。
) \+ A' f. S$ c  x与此同时，俄罗斯产量回升以及沙特下调亚洲地区的原油销售价格，令投资者担忧份额争夺纷争再起，盖过了市场对OPEC将在6月会议上宣布再次延长减产的乐观预期，从而加剧了油价的跌势。尽管俄罗斯加入了OPEC产油国的减产计划，但该国能源部数据显示，俄罗斯产油量自2月的1095万桶/日增至3月的1097万桶/日。另外，消息人士周一表示，预计最大的石油出口国沙特将在5月份下调所有销往亚洲的原油价格，这将反映出中东基准迪拜油价的下跌。
9 _- v; k  \% c3 i7 L. ^2 l  H周二亚市开盘后，原油小幅反弹，对隔夜的大跌走势进行修正。预计油价在亚欧时段仍将维持整理修正格局，但在美国原油产量高企、中美贸易战未能得到缓解的背景下，油价短期走势仍偏空。日内美国重要数据清淡，周三凌晨关注美国上周API原油库存数据，或对电子盘油价构成短暂影响。
* s8 i* e- r# W) K. h美元指数
美元指数周一整体波动不大，在90关口附近收于一根十字星线。隔夜中国正式对美国关税计划作出回应，宣布对128项美国进口产品征收额外关税，中美贸易战升级引发市场避险情绪骤然升温，美股及原油等风险资产暴跌，避险黄金和日元则受到追捧。另外，美国3月制造业PMI指数终值录得55.6，略低于市场预期。尽管如此，由于欧美假期仍未结束，美指并未对风险事件作出反应，整体表现平淡。
技术分析
美国原油
1 q) a# O" J6 C% F1 u3 ^( m0 L日图：油价隔夜大幅下跌，连续跌破了65和64美元两道整数关支撑，重返MA(20)下方。目前MA(10)掉头朝下，RSI在中线下方走平，油价短期料维持震荡偏空走势。
2 ^  v( }( K! E6 h, k4小时图：油价迅猛走低，录得一根实体大阴烛，目前动能指标看空且反弹迹象微弱，初步阻力为MA(100)63.20。
8 X" O$ t. k5 X9 p) @: H小时图：今日亚市开盘后油价小幅震荡反弹，对隔夜的跌势进行修正。不过动能指标呈空头排列，RSI维持在低位，油价后市仍有可能重新走低。
综述：建议在63.50下方做空，目标指向63关口和62.80。
布伦特原油
日图：油价隔夜快速跌破了MA(10)支撑，录得一根实体大阴烛，进一步脱离了上周一创下的逾两个月高点。目前油价震荡于67.80附近，初步阻力为上周五低点68.20。
7 x7 O. N: v' t! |4 ^- r4小时图：油价隔夜大幅走低，并跌破了保利加通道下轨。目前均线系统呈空头排列，RSI维持在中线下方，原油在小幅修正后仍可能回落。
小时图：今日亚市开盘后，原油小幅整理，目前面临MA(10)67.80阻力。
综述：建议在68.20下方做空，目标指向67.50和67.10。
7 ^3 M# |  V/ R+ a7 n周二关注：
澳储行利率决议及政策声明
德国2月实际零售销售月率
法国3月制造业PMI
1 |* w/ f( _; ?0 ~) V德国3月制造业PMI
欧元区3月制造业PMI
( w9 g9 ^* S* r! i; ^/ [: B英国3月制造业PMI
1 ~$ }: J, S* g0 M# A美国上周API原油库存变化(周三04:30)
( o9 ]( `) {3 P3 q美联储理事布雷纳德发表讲话(周三04:30)
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