兴业投资：原油低位弱势反弹 上行空间料有限

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兴业投资：原油低位弱势反弹 上行空间料有限
2015年10月23日
" c3 Q! i: M4 N原油：
周四国际原油市场小幅反弹，因受前一日油价跌至三周低位后部分投资者进行空头回补及美国汽油价格大幅回升的带动。不过，美元大幅反弹及油市供应过剩的疑虑仍存，使得油价升幅非常有限。美国NYMEX 12月原油期货微涨0.4%，报45.38美元/桶;ICE布伦特原油期货收高0.5%，报48.08美元/桶。
5 k5 T% p% \# Q1 z2 S8 b欧洲央行在周四利率决议中按兵不动，但行长德拉吉在新闻发布会上的鸽派程度超出市场预期，刺激美元飙升，令以美元计价的油价承压。德拉吉表示，将在12月重新审视宽松程度，若有必要将，QE将延长至2016年9月之后，并指出本次会议上讨论了削减存款利率。这暗示着，欧央行未来或有更多宽松措施出台，欧元潜在或继续承压并有望推高美元，利空油价。
7 o7 Y1 m8 F8 ]" F& v另一方面，美国炼厂依旧处于季节维护中，短期内美国原油库存有望继续增加;石油输出国组织(OPEC)与非OPEC产油国的技术性会议未达成任何协议，也就是说，双方未来仍将维持高产策略，特别是OPEC内部市场份额争夺战也在逐渐加剧，油价供应前景依然不容乐观。
目前油价继续在三周低位上方整理，略微走高，但在全球供需失衡的压力下，反弹空间料有限。今日关注美国石油钻井平台数量报告，此前已连跌七周，若实现八连跌，有望在周末前对油价提供支持。
美元指数：
美元指数在鸽派欧央行利率决议及美国利好上周初请和成屋销售数据提振下大幅走强，至96整数关上方，最高触及96.34。德拉吉的鸽派立场表明，欧央行12月会议上扩大宽松已成为大概率事件，而届时美联储有望启动近10年来的首次加息行动，两者之间的货币政策差异有望进一步拉大，美元进一步上涨前景可期。今日关注美国10月Markit制造业PMI指数初值。
技术分析
7 w& }& D" A6 u& h/ q, W  _美国原油：
8 S) N9 D  t- n日图：维持在三周低点上方整理，略微反弹，但力度较为疲弱，初步阻力关注46.0/47.70
8 g) `/ S/ Z* y0 P) ]4小时图：在45.0关口上方有持稳迹象，但上方多重均线构成打压，下行压力犹存
# s3 ]3 m6 l+ w- ?4 i小时图：测试MA100破败后在45.0寻得支持温和反弹，但总体依旧偏弱，支持关注45.0/44.0
# w0 ]8 [5 ^$ n综述：油价维持低位整理，反弹空间料有限。操作上逢高做空为主，支持关注45.0/44.0，阻力46.0/47.70。
布伦特原油：
* u; \# ?9 q7 ~$ r' E8 E: l. }3 M日图：自三周低点47.50小幅反弹，但上方均线系统或限制反弹空间，随机指标维持超卖
, S6 w' g% m# h( P4小时图：低位弱势整理，反弹动能缺乏，初步支持47.50/46.0
6 y7 M% _0 y. {- I) s" q& J小时图：自隔夜低点略微反弹，但MA100/200打压明显，下行压力犹存
综述：布油反弹乏力，操作上继续逢高做空思路为主，支持47.50/46.0，阻力49.0/50.0。
! K. Y0 q7 u1 L. N4 C$ B周五关注：
. F6 \* l7 z! y) F; z" m法国/德国/欧元区10月制造业/服务业PMI初值
意大利8月工业销售/订单
; {/ H$ P1 B; z$ c& f9 i8 m4 ~  j3 Z意大利8月零售销售
加拿大9月消费者物价指数
8 e* p0 F4 `9 V0 O- ?1 Y美国10月制造业PMI初值
: R& h6 k$ e1 y贝克休斯石油钻井平台报告
兴业投资祝您生活愉快!