兴业投资：汽油需求强劲原油探底回升

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兴业投资：汽油需求强劲原油探底回升
2016年02月25日
% y* b5 V; g4 w5 D4 q' g, F6 j  U8 l原油：
" S# b& D. Q6 J3 \0 _8 Z周三尽管美国EIA库存持续增加，但强劲的汽油需求推动两地原油探底回升，重新焕发朝气，不过布伦特原油的表现明显强于美国原油。美国NYMEX 4月原油期货上涨0.28美元，涨幅0.9%，报32.15美元/桶;ICE布伦特4月原油期货涨幅3.43%，报34.41美元/桶。
根据美国能源信息署EIA最新数据显示，截止至2月19日当周，美国原油库存因炼厂进入维修季而增加350.2万桶至5.08亿桶，此前预期为增加342.7万桶，增幅0.7%。此次库存增加在市场的预期之内，对油价影响不大。但汽油库存急降223.6万桶，大幅好于预期的103.3万桶，为去年11月6日以来首次下降。而且政府数据还显示，因低廉的汽油价格提振美国对车用汽油的需求，上周美国汽油需求飙升至960万桶/日，刷新近30年来的记录高位，且过去四周汽油需求相较去年同期增长逾5%。汽油需求的猛增和其库存的下降弥补了原油库存增长的利空影响，推动油价于纽约盘快速反弹至32关口上方。
6 Y7 ^2 g6 O9 G- m1 }隔夜布伦特原油增幅远超过美国原油，据行业人士消息透露，由于出现技术问题，维多公司租用的一艘运载北海福尔蒂斯原油到韩国的超大型油轮未能在苏格兰Hound Point码头装船，将影响布伦特原油投放到市场上的时间。
不过著名评级机构惠誉再度下调油价预期，因原油库存于去年冬季大幅增加，OPEC 1月产量创记录高位，以及今年全球经济放缓将抑制抑制原油需求增长。该机构预计今年下半年油市供应过剩的情况将有所改善但仍将持续，到2017年或达到平衡。
. l9 m2 T; b  v% m7 V另外一些分析师也认为油价还将下跌，因沙特和伊朗近期的坚定表态将令油市在未来一段时间内维持供过于求的局面，且很难对维持在记录高位的库存感到乐观。至于冻产协议，OPEC和非OPEC国家计划在3月中旬举行会议，预计在此之前该协议仍将对油市造成一定困扰。
美元指数：
( V" f# S1 [1 `* R周三美国数据虽表现不佳，美国2月Markit服务业PMI自2013年10月以来首次跌至荣枯线50之下，录得49.8，预期为53.5。美国1月新屋销售和月率分别为49.4万和-9.2%，大幅低于预期的52万和-3.5%，创2014年7月以来的最低水平。不过当日美联储官员莱克却在讲话中表达了对美国通胀前景和就业市场较为积极的态度，并指出美联储进一步加息仍有可能。副主席费希尔则认为就业市场的持续增长将改善通胀前景并促进经济增长。美元指数受官员们乐观讲话的支撑得以站稳97关口上方。日内主要关注美联储洛克哈特和耐用品订单/上周初请失业金人数等一线数据。
技术分析
$ k% }2 _3 Z: O美国原油：
日图：随机指标暗示下行压力沉重，或有望回落至50日均线下方。
5 l/ f& Q! I* j+ y7 A0 ~, E4小时图：从26.15一线以来的上行走势虽保持较好，但目前维持在32关口下方将继续承压。
小时图：反弹至32.35附近出现回落至32关口下方。
# u% Z4 B, e+ T3 B0 ^0 p* S综述：或仍倾向下跌，日内建议在32.10附近轻仓做空，止损设于32.40上方，先看31.50，进一步31。
布伦特原油：
0 F6 f( u9 A# V# h. E. ~$ }1 u2 ]日图：隔夜反弹但仍受制于去年十月以来的下降趋势线的打压。
4小时图：未有效上破破短期整理区间顶部35一线，短期仍将受其打压。
小时图：34.70附近多次受阻，显示该位置阻力强劲，目前或有望下破34关口。
0 W8 L3 @. C) I  S9 {$ ^综述：或持续下跌，日内建议在34.20附近轻仓做空，止损设于34.50上方，先看33.50，再看33。
+ b* A$ ]2 j% R" B8 {周四关注：
德国3月GFK消费者信心指数
4 }9 q7 u# ?6 N1 T/ c- ?6 Q, J瑞士第四季度工业生产/订单年率
; I( X5 i! F. G) y9 d/ [" t7 ?欧元区1月3个月M3货币供应年率
英国第四季度GDP年率/季率初值
意大利12月零售销售月率/年率
欧元区1月CPI和核心CPI月率/年率终值
: y0 \  |5 ~% Q2 V5 l- B1 e1 ~" S美国1月耐用品和核心耐用品订单月率
美国上周初请/续请失业金人数
! C$ d" T7 V$ C9 d美国上周EIA天然气库存变化
美联储洛克哈特讲话