兴业投资：OPEC产量续增空头嚣张 油价一落千丈

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兴业投资：OPEC产量续增空头嚣张 油价一落千丈
2017年8月11日
& f, m* F2 v  R) J1 p: J原油：
% J# J5 ?2 l: a' ?9 J( M周四OPEC原油产量连续第三个月大幅上涨令原油市场的悲观情绪弥漫，同时俄罗斯方面的强硬立场也增加了原油的空头气焰。美国元原油依旧在50整数关附近急挫。美国NYMEX 9月原油期货下跌1.19美元，跌幅2.39%，报48.51美元/桶;ICE布伦特10月原油期货跌幅1.84%，报51.85美元/桶。
6 X; p1 H6 z# L& `% w2 S虽然沙特号召OPEC各国产量透明化，但本次却并没有提交给OPEC月报7月原油产量的数据。据二手的资料显示，OPEC原油产量增加17.3万桶至3287万桶/日，为连续第三个月增长，主要是因为沙特、利比亚和尼日利亚的产量增加，沙特原油产量增加了3.18万桶/日。而且根据OPEC数据测算，OPEC减产执行率为86%，低于6月预期的96%。该消息令市场进一步质疑OPEC减产的效果，打击油价快速回落。
另外，非OPEC产油国俄罗斯的原油巨头Gazprom Neft表示，当减产协议到期(2018年3月底)后，“经济上的可行性”将帮助该国考虑恢复现有油田的产量水平。该言论加剧了市场对供应过剩的担忧程度。
原油库存方面，美国原油库存依旧是高高在上，并且美国夏季用油高峰期即将结束，近期的原油库存下降趋势很快会停止。如果OPEC减产方面没有太大效果的话，油价走势将不容乐观。今日投资者重点关注IEA月度报告和美国贝克休斯石油钻井平台数。
美元指数：
4 P% v0 ]9 M; q9 ]周四美元指数持续震荡下挫，连续第二日小幅下跌，收盘报93.34。隔夜公布的美国PPI数据不及预期，美国7月PPI月率下滑0.1%，创11个月以来的最大跌幅，也是一年以来的首次走软。年率增长1.9%，同样不及预期。暗示美国通胀可能依旧存在上行压力。之后纽约联储杜德利的讲话也偏鸽派，称通胀将在中期内升向但不会升至2%目标。此外，由于美国总统特朗普对朝鲜的“口头连续炮轰”，市场的避险情绪浓厚，刺激黄金多头猛涨，美元指数也因此欠缺上行动能。今日重点关注美国通胀数据。预计美国7月CPI月率增长0.2%，年率有望从1.6%升至1.8%。
技术分析
4 q5 m; y, n4 \美国原油：
日图：上方受制于200日均线的强压力而大幅下跌，有望跌至20日均线下方。
2 J) p$ J) s0 y7 k7 `2 O* O* i4小时图：在50关口下方反复震荡，有望跌破区间底部48.45一线。
5 p2 i$ V' r  ~3 E0 o小时图：50.18附近受阻迅速下滑至48.27，短期下行动能猛烈。
综述：有望下行。日内建议于区间内采取高抛低吸的策略。若跌破短期区间底部48.45一线可跟进做空，进一步支撑关注47.80，止损设在48.75一线。
布伦特原油：
8 A' {7 r7 D+ h3 ]8 b2 V6 W. e日图：区间顶部52.87一线的强压力导致油价大幅回撤至区间底部51.45附近，倾向下破该水平。
7 d# }6 D  m& ?" V4小时图：随机指标进入超卖区并维持看跌，暗示短期有下跌的可能。
" F% g: m4 P8 K) n. y0 w* \/ v' T) H' g小时图：53.60附近受打压，连续大阴烛急速下泻，下跌动能极强
! R) o) B- R$ z. Y' s综述：有望下挫。日内可等待油价下破区间底部51.45附近后跟进做空，进一步支持关注51，止损设在51.70上方。
周五关注：
德国/法国/意大利7月CPI和调和CPI月率/年率终值
美国7月CPI和核心CPI月率/年率
美国贝克休斯石油钻井平台数
! f5 x$ O# h; T$ V& s# c- xIEA公布月度原油市场报告
" s2 k5 I: ~8 i6 Y% C- p+ y3 U日本山之日假期，市场休市
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