兴业投资：原油逼近三年高位 近期或面临拉锯战

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兴业投资：原油逼近三年高位 近期或面临拉锯战
5 h+ g+ d2 Q5 q0 b2018年1月4日
( c& ^9 {& M' x/ Y/ F国际油价周三大幅拉升，美国原油期货最高上探至61.94美元/桶，为三年来首次逼近62美元关口。随着油价已经超过了可能刺激新页岩油钻探的关键水平，原油近期将面临着OPEC限产与美国页岩油增产之间所展开的拉锯战。美国WTI 2月原油期货上涨2.1%至61.63美元/桶;布伦特3月原油期货上涨1.89%至67.84美元/桶。
在OPEC产油国和俄罗斯等非OPEC产油国努力限制产量以减少全球供给过剩的支撑下，原油价格已经连续两年录得上涨。不过随着目前油价已经超过了可能刺激页岩油钻探的一个关键性水平，原油的上行空间或将受限。
+ Y" T+ v" O: l; J5 w: s8 z: m达拉斯联储上个月的调查显示，受访石油行业高管中比例最大的一群人认为，他们进行更多页岩油勘探所需要的油价是高于61美元;且如果油价继续攀升，并超过66美元，更多的企业负责人表示他们准备加大勘探力度。那么，原油将面临着OPEC产油国努力限制产量，与美国页岩油企业意图增加产量之间所展开的拉锯战，油价今年可能维持在40美元/桶至60美元/桶之间。
另外，隔夜公布的美国API库存报告整体利好，推动油价进一步上扬。数据显示，截至12月29日当周的原油库存减少了499万桶，不及预期值减少525万桶，但延续了七周连跌走势;同时精炼油库存增加了427万桶，远超预期值增加103万桶。
# U& T( A( T; h% E* k经历了隔夜的大涨走势之后，油价在今日亚欧时段可能会陷入一波修正整理，纽约盘中将迎来美国上周EIA库存报告，料将引发油价震荡;另外，周五将公布的美国12月非农就业报告也将推动美元从而带动原油的走势，值得关注。
' V" T' I  @( S- }* }美元指数
美元指数周三反弹走升，暂停了三周连跌走势。美联储于周四凌晨公布了2017年12月货币政策会议纪要，纪要显示多名委员支持继续渐进加息，同时还提到在财政刺激或宽松金融环境等因素影响下，经济增速超过其最大可持续水平将导致通胀压力过度积累，则有必要加快加息步伐。美联储进一步加息预期支撑美元指数暂别此前的阴霾转为震荡上行，并触及日高92.26。日内将迎来美国初请失业金报告，投资者仍在静候周五非农数据的公布。
技术分析
美国原油
1 b8 O) D7 r/ K' @+ m日图：油价隔夜大幅拉升，并逼近三年高位，短期涨势强劲。目前保利加通道开口仍朝上扩张，RSI释放修正超买需求，油价在小幅整理修正后有望继续走升。
0 ]0 T3 F" I6 ^. @. s8 _  P4小时图：油价持续震荡走高且未现回落迹象，关注保利加通道上轨的支撑水平。
4 q+ v! h3 _+ s1 w# O; h* \' m$ A7 l小时图：目前小幅震荡于61.80附近，短期走势仍偏强，初步支持为MA(10)61.70。
1 z# Z; K* ]9 M8 q4 e综述：建议在小幅回落至61.70附近做多，目标指向62关口和62.20。
布伦特原油
. J) `9 U6 u, E日图：油价昨日大幅上涨，同样刷新了逾两年高位。目前动能指标仍然看多，油价已经刺穿了保利加通道上轨，在小幅整理后有望继续上探。
- H9 g9 C, m1 B7 N4 F) d$ s4小时图：油价持续拉升，目前暂未现回落迹象，短期将围绕着通道上轨窄幅波动。
# N. E* P, [/ C6 X2 J0 i小时图：震荡上行走势维持良好，目前企稳于67.80上方，关注MA(10)的支撑情况。
8 g4 x$ j9 A- M! O9 t综述：建议在小幅回落至67.70附近做多，目标指向68关口和68.20。
1 w# K& W3 L) |+ [8 a! ]9 [周四关注：
英国12月Nationwide房价指数
法国12月Markit服务业PMI终值
$ {; z) @( E; J2 X( H! ?! ~' ~德国12月Markit服务业PMI终值
欧元区12月Markit服务业PMI终值
+ m; G, w$ Z* t& x英国12月Markit服务业PMI终值
; u( W; z6 L2 k* J- o4 q美国12月ADP就业人数
) u* E# j/ e/ f$ F美国上周初请失业金报告
9 @+ V- q4 O( X: {: k( R美国12月Markit服务业PMI终值
% E! B, v0 Y" @1 {! _美国EIA库存报告(周五00:00)
7 Y) r# ~2 F3 ]  v/ ^( ]- ~美联储布拉德发表讲话(周五02:30)