兴业投资：美国产量增长担忧加剧 原油走出三连阴

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兴业投资：美国产量增长担忧加剧 原油走出三连阴
2018年3月2日
0 H) ]: `% r* N! b. ^1 E2 m& t国际油价周四继续震荡走低，美国原油期货和布伦特原油期货盘中双双刷新了两周低点，因越来越多的迹象表明美国原油产量将持续上升，同时美国原油库存报告的利空影响发酵，令油价承压走低，不过美指由涨转跌帮助油价收复了部分跌幅。美国WTI 4月原油期货下跌1.05%至60.99美元/桶;布伦特5月原油期货下跌1.39%至63.83美元/桶。
EIA周三公布的数据显示，美国原油产量小幅下降10.8万桶/日，至994.9万桶/日;但11月原油产量上修1.9万桶/日，至1005.7万桶/日，创历史记录高位。目前市场对美国原油产量飙涨将抵消OPEC减产效果的担忧情绪越发浓重，最近几周，美国产量增加已经盖过了OPEC和非OPEC努力减产所带来的利好，令油价上行乏力。OPEC官员将在下周一举行的美国能源会议上与美国页岩油公司的高管会面，会议的基调可能引发油价短暂震荡。
+ x! W% ]1 Z0 O  R与此同时，美国原油库存报告带来的利空影响仍在发酵。数据显示，截至2月23日当周的EIA原油库存增加了301.9万桶，高于预期值增加207.7万桶;汽油库存增加了248.3万桶，连续四周录得增长，同样高于预期值减少19万桶。原油和汽油库存双双高于预期，持续令油价承压。
2 ?5 S) r2 z( W( ]3 u$ D不过，美元指数由涨转跌，帮助油价自日低反弹，收复了稍早的部分跌幅。稍早，美联储永久票委杜德利的讲话均对美元构成提振，但美联储主席鲍威尔试图平衡此前的鹰派讲话，且特朗普宣布对进口钢和铝征收高关税，美元快速走低，抹去了稍早的全部涨幅后温和收跌。
2 j6 ~% J; ~1 ?8 {+ A* F9 }9 }7 p周五亚市开盘后，油价窄幅整理于昨日收盘价附近。短期而言，美国原油产量升高的利空影响还将持续，关注今日稍晚将公布的美国上周石油活跃钻井数，投资者将从中探寻该国原油产量的最新线索，或引发油价短暂波动。
, j" i$ j: |& r1 H' F: w; S美元指数
& b  I) ]- v9 R8 x" A+ J0 k美元指数周四一度上探至1月15日以来的最高水平至90.92，但随后掉头走低，抹去了稍早的全部涨幅并收跌，日图上录得一根看跌外包线。隔夜公布的美国经济数据整体向好，但未能给美元带来支撑;另外美联储主席鲍威尔在国会第二轮作证时，对美联储将加快加息步伐泼冷水，称没有证据表明经济过热，并未发觉薪资出现决定性上涨，更多的劳动力市场会在不引起通胀的情况下出现。同时，特朗普宣布将对进口钢和铝征收关税，引发了对贸易保护主义的担忧，美指从而快速下行。进入周五，美国重要经济数据清淡，美指料维持整理等待更多指引。
技术分析
美国原油
日图：油价隔夜继续震荡走低，日图上录得三连阴。不过隔夜录得长下影线，表明MA(100)60.20附近存在强劲支撑，短期下行趋势不变，但跌势可能放缓。
/ ~8 e8 F. m9 z! h- J" \1 S) ]3 n4小时图：油价隔夜在跌至60.17后获得买盘支撑，随后反弹收复了稍早的部分跌幅，不过目前动能指标仍看空，短期均线下穿长期均线形成死叉，后市仍存在回落的风险。
9 G) j/ }: h5 i$ n  O小时图：今日亚市开盘后油价继续小幅震荡走低，跌破MA(10)后有望重测昨低支撑。
1 j. I& K9 b7 j综述：建议在反弹至61.40附近做空，目标指向60.80和60.20。
0 r, D2 S* f; z  s9 G( ~2 w布伦特原油
. ]3 e& \) d  A& U. ]/ A日图：油价隔夜连续第三日震荡走低，并跌破了MA(100)支撑，或打开更多下行空间。不过63.20附近存在强劲买盘支撑，或限制油价的跌幅。
4小时图：目前动能指标仍看空，短期均线下穿长期均线形成死叉，短期下行格局维持良好，关注昨低63.20附近的支撑力度。
小时图：今日亚市原油小幅跳空低开，试图回补跳空缺口但反弹动能有限，初步支撑为MA(10)63.90。
综述：建议在反弹至64.40受阻后做空，目标指向63.20和63关口。
周五关注：
日本众议院针对日央行官员人选举行议会听证会，日央行行长黑田东彦将发表讲话
德国1月实际零售销售月率
意大利第四季度GDP年率终值
0 {# B: D$ O2 x/ r, Z% l( y6 J( |加拿大12月季调后GDP月率
美国2月密歇根大学消费者信心指数终值
  u6 D% [7 q' v; K7 ?4 D美国上周石油钻井总数(周六02:00)
2 g- b- w* p. w( J  ~, g( W, n0 `6 d英国首相特蕾莎梅发表演讲，公布脱欧战略
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