兴业投资：FED决议助油价绝处逢生 仍需警惕继续下探风险

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兴业投资：FED决议助油价绝处逢生 仍需警惕继续下探风险
2015年3月19日
  X2 K% s8 s2 j2 ~( h原油：
, `; A" W7 D9 ^, |; j美联储3月利率声明意外鸽派令美元指数遭遇重挫，盖过了美国原油库存继续增加的利空影响，周三原油获得反弹空间。美国原油自六年新低强势走高，布伦特原油也在连续多日受挫后迎来急升。美国4月NYMEX原油期货价格大涨2.76%，报44.66美元/桶;5月ICE布伦特原油期货价格暴涨4.49%，收于55.91美元/桶。
美联储公开市场委员会(FOMC)如预期在3月利率声明中摒弃“耐心”一词作为前瞻性指引，给美联储政策行动更大的灵活性，同时称加息前对通胀升至2%有合理信心，就业市场持续改善。不过，美联储还表示，修改前瞻指引并不意味着已经决定了何时首次加息;同时还下调经济增速和通胀预期，以及利率预测中位值。美联储的此番立场较市场此前预期要鸽派的多，年中加息预期骤然降温。耶伦在之后新闻发布会上也进一步确认删除“耐心”并不意味着6月一定会加息，并暗示美元过高有碍于经济发展。在鸽派声明影响下，美油劲升逾2美元，最高上探了45.33美元/桶的日高，布伦特原油也大幅飙升试图测试57.0美元/桶整数关。
( d6 a3 N/ J+ W' n" r而在美联储利率决议前，油价走势并不乐观，其中美油再创六年新低42.03美元/桶，主要因美国官方原油库存报告再度传来利空。美国能源情报署(EIA)库存数据显示，截至3月14日当周，美国原油库存连续第十周增加，增幅为962.2万桶，远超预期增加440万桶，前值增加451.2万桶，总库存升至4.58508亿桶，至少是过去80年以来最高水平。与此同时，美国NYMEX原油期货交割地库欣地区的原油库存增加286.5万桶，至5440.3万桶，亦创纪录新高。美国原油库存持续攀升，进一步加剧市场担忧美国原油已经多到无处可藏，或在后市触发油价继续下跌。
在美国原油库存不断上升的同时，OPEC的老大哥沙特也在增加出口，令全球原油供应过剩问题更加雪上加霜。据周三沙特官方数据显示，沙特今年1月原油出口量增至去年4月以来最高，达到每日约747万桶。另有消息称，伊朗石油部长Bijan Zanganeh日内呼吁非OPEC产油国协调减产;印度料将趁着油价下跌之际，从伊拉克进口800万桶的石油来充实其首度建立的战略石油储备(SPR)，为供给过剩的油市带来一些支撑。印度SPR 的采购可能有助于抵消中国战略石油库存料暂停增补，以及亚洲炼厂开始春季岁修的影响。
9 [6 ?7 H. L) _/ M2 q美元指数：
在美联储鸽派FOMC声明和耶伦鸽派言论双重利空的打压，周三美元指数下暴跌约200点，至97档。耶伦在新闻发布会上还提到，下调今年经济增长预期的一个原因是美元走强，是进口价格下滑的一个因素，但同时也反映了美国经济的强劲。日内继续关注美国上周初请失业金人数、四季度经常帐和2月谘商会经济领先指标等数据，若数据延续低迷，料将进一步打压美元走低，带动油价反弹，反之将继续令油价承压。
技术分析
美国原油：
日图：油价自42.0强势反弹突破5日均线阻力，但上方10/20日均线仍将限制其反弹幅度
4小时图：急剧拉升测试45.0后缺乏后继力量支撑，逐步回落
6 E# V& l1 w5 ?5 z: h小时图：延续震荡回落，MA5/10均线死叉利空后市走势
/ K& }; _% l/ K综述：隔夜油价反弹不足以扭转跌势，总体趋势依然偏空，操作上继续逢高做空，支持关注隔夜低点42.03，然后是40.0整数关。
布伦特原油：
日图：布油大幅拉升，但下行的短期均线系统构成打压，有再度回落迹象
; b/ r; d" D+ P$ F6 V2 Q/ m4小时图：与美油一致，拉升后受阻回落，初步阻力关注MA50均线
+ X# k1 {7 x4 A; f" z4 ]小时图：测试57.0未果，转为下行，支持关注54.60/52.60
; }% o" d8 l2 {1 v2 t% h- W综述：布油上方面临重重阻力，下行压力仍存，操作上亦倾向逢高做空为主。
周四关注：
- @4 m7 c: j% {( R+ n; i1 W% h6 F瑞士央行公布最新3个月Libor目标利率
$ {$ N/ C4 s: g( a4 c瑞士2月贸易帐
瑞央行2月利率决议
美国上周初请失业金人数
美国第三季度经常帐
$ H  V. E/ ^( v" a9 \# L美国3月费城联储制造业指数
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