兴业投资：精炼油库存饱和 油价跌势难止

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兴业投资：精炼油库存饱和 油价跌势难止
2015年10月27日
原油：
周一国际原油市场受中国央行双降的提振一度小幅反弹，但油市供应过剩的局面仍持续发酵，打压油价回吐涨幅并进一步走低。美国NYMEX 12月原油期货下跌1.39%，报43.98美元/桶，刷新近一个半月低位;ICE布伦特12月原油期货收跌约0.94%，报47.54美元/桶。
近来，美国和欧洲包括柴油在内的精炼油库存设备使用率接近历史高位。交易商告诉路透称，炼油产品存储库已经饱和，大批装满柴油和航油的货船在欧洲港口外排队，还有许多船货选择绕行非洲南端的较远航线，拉长航行时间。这足以显示出全球油市的供应过剩，油价短期内能否回升并不乐观。
& ~3 D: c  S+ m3 Y3 M8 k! K. Q此外，美国能源信息署(EIA)发布的报告称，阿联酋计划通过提高石油采收率技术，到2020年前将原油产能提高30%。2014年阿联酋是全球第六大石油生产国，是OPEC汽油等油品的第二大生产国。
. T) x, m! G* c0 k" n* X/ t与此同时，全球经济放缓已经对需求前景造成一定的打压，而受厄尔尼诺现象影响，今年欧美当前的天气比常年更为暖和，投资者担心这可能进一步影响需求前景。周二亚市早盘油价维持承压，美国将于纽市盘后公布上周API原油库存报告，预期将连续第五周增加，或进一步强化供应过剩的担忧，利空油价。
美元指数：
周一美元指数自上周五高点小幅回落修正，但仍守稳96整数关，因受美国9月新屋销售表现不佳的拖累，但在美联储货币政策前景较其他主要央行仍光明的背景下，美元进一步上涨仍值得期待。今日美国将公布9月耐用品订单、10月谘商会消费者信心指数、10月Markit服务业PMI初值等等，将进一步呈现美国最新经济表现状况，但鉴于本周稍后美联储将公布最新利率决议，数据结果对市场影响或有限。
技术分析
美国原油：
日图：延续跌势，5/10日均线向下发散加重下行压力，初步支持关注43.0/42.0
3 N* I; {9 }' N4 @5 C4小时图：空头氛围浓厚，随机指标在超卖区域继续向下暗示存在进一步回落需求
4 H$ V( R7 T- {  ?* A' S# j! x% W小时图：跌势维持完好，均线系统呈空头排列
综述：油价跌势明显，日内操作上建议逢高做空，支持43.0/42.0，阻力44.0/45.0。
6 y* O" ?( g; v, b5 [布伦特原油：
4 U. u& R2 ^  [9 p日图：持续下行，5/10日均线向下发散加重下行压力，支持看向46.20/45.0
2 S5 z- d+ [, W$ i. H( G4小时图：下跌动能强劲，逐渐逼近前期整理区间底部46.20一线，下破后或加速走低
0 H4 }9 d  X9 {2 s: I/ g6 `小时图：跌势维持完好，均线系统呈空头排列料打压油价进一步走低
8 O  {. z5 h9 `综述：布油维持下行且仍无止跌迹象，操作上同样逢高做空。支持46.20/45.0，阻力48.0/49.0。
周二关注：
瑞士9月UBS消费指标
欧元区9月M3货币供应
英国第三季度GDP初值
美国9月耐用品订单
4 x. `. S( e7 u美国8月S&P/CS20座大城市房价指数
" x. N1 l7 q# B9 ~5 P- z; r美国10月服务业PMI
$ e4 w6 J! _& F( P4 a美国10月里奇蒙德联储制造业指数
1 c- }' s6 V: c7 [: z# g" a( `2 }加央行莱恩讲话
美国上周API原油库存报告