兴业投资：空头再杀回马枪 重要关口原油谨慎

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兴业投资：空头再杀回马枪 重要关口原油谨慎
2016年6月1日
+ ]) @( }9 k% @: l  }5 m2 r3 C: c原油：
周二国际原油市场受美国需求增强和原油库存预期下降，以及供应中断的支持一度重新上探50美元/桶整数关，但石油输出国组织(OPEC)持续增产及强势美元打压油价回吐涨幅并进一步下行。美国WTI 7月原油期货收跌0.47%，报49.10美元/桶;ICE布伦特7月原油期货收跌0.14%，报49.69美元/桶。尽管近来数日油价涨势明显放缓，但仍无碍录得五年来最长月线连阳。
市场信息公司Genscape周二纽市早盘最新数据显示，截至5月27日当周美国库欣地区原油库存减少68.67万桶，另据路透一份调查，上周美国原油库存将减少270万桶。在法国炼油厂工人罢工愈演愈烈之际，挪威石油行业也面临罢工风险，而巴西FUP石油联盟计划于6月10日举行全国性的罢工活动，以抗议行业领袖Leif Sande。
8 K8 k$ u0 R2 F$ C) E在本周四OPEC会议前，阿联酋石油部长Suhail bin Mohammed al-Mazroui再泼冷水，称油价已经上行修正，对石油市场感到满意。加重市场对会议将不会达成限产协议的预期。美国周二公布的4月个人消费支出创近7年来最快增速，表明美国经济年初的疲软之后正逐渐改善，进一步增强美联储夏季加息预期，推动美元走强。近期全球多国供应中断令市场焦点转向供需面上来，而美联储加息这一预期似乎未被计入油价中，如果本周OPEC会议没有实质性进展，原油接下来可能难以抵挡加息预期的冲击。
周二纽市收盘后，美国能源信息署(EIA)发布数据称，美国3月原油需求连续第二个月增加，增幅达2%或37.8万桶至1961万桶，部分是受到汽油需求强劲的刺激。随着美国正进入夏季的驾车旺季，未来美国需求前景有望进一步改善。不过，由于市场聚焦于本周稍后的OPEC会议上，油价对EIA报告反应平淡。
今日关注美国石油协会API原油库存报告，鉴于OPEC会议前市场情绪谨慎，除非原油降幅远超预期，否则对油价的提振作用可能有限。
$ [0 `! a" U8 M, A' X( }" B: Q美元指数：
4 E+ g% ~$ j- y; k3 w周二美国出炉的一系列经济数据整体表现向好，美元指数在周初稍作整理后继续反弹，至95.80附近，持稳两个月高位。近期美联储夏季加息预期得到强化，但美元涨幅却较为有限，显示出市场在本周美国非农公布前不愿意过多押注美元上涨。今日重点关注美国5月ISM制造业指数和美联储褐皮书，将为美国经济复苏提供进一步线索，届时关注对美元的影响。
技术分析
) h3 F9 z: T/ q美国原油：
日图：短暂上探50后承压走低，随机指标维持下行，暗示存在继续整理需求，初步支持20日均线(现位于48.0)
+ t& Z- L% x: S, Z4小时图：高位震荡，倾向小幅回落，短期均线开始转为向下发散
小时图：在MA200上方稍作修正后接力下行，仍无止跌迹象
综述：美油在多次重启50关口未果的情况下，短线回落的可能性比较大，日内操作上倾向49上方做空，看向48关口，下破跟进看向47。
布伦特原油：
$ X' I; A% j+ |* x日图：冲高回落收录光脚阴线，随机指标维持下行，暗示存在继续回落需求
6 e1 B: n9 E* G4小时图：冲高上探50上方后缺乏跟进回落，看淡吞没组合形态需警惕反转风险
; e: {8 k7 N, d/ ^: H9 e$ |小时图：大阴烛回补跳空高开缺口后持续走弱，初步支持看向49.0关口
+ F7 ^9 \# w) z& p, }# _; K综述：布油也存在回撤风险，日内操作上亦倾向逢高做空，支持关注49.0/48.0，阻力50.0/50.80。
5 {' o6 ], B* r4 u* k周三关注：
意/法/德/欧元区5月制造业PMI终值
1 ]. g* u% j% v* K% d+ |3 g英国5月制造业PMI
8 a' j7 m% I% v) o美国5月ISM制造业指数
美联储褐皮书
$ t& y+ m0 M5 J9 q美国上周API原油库存报告