加拿大61岁退休男子TFSA账户达120万元！因一个错误赚少了

61岁的丹尼尔是一位住在蒙特利尔的退休人士，他取得了一项罕见的成就：将他的免税储蓄账户（TFSA）增长到120万元。然而，如果不是一个失误，他这个账户的价值可以更高。

丹尼尔的职业生涯涉及分析公司数据库和制定商业战略，他每天都与计算机和数据存储系统打交道。这让他关注技术趋势，跟上最新发展。

随着兴趣的增加，这逐渐成为他的日常阅读习惯和投资热情，重点是挑选技术股票。从2009年起，科技股成为了他TFSA的核心投资。他每年都会对TFSA进行最大额度供款，截至目前累计95,000元，并且选择在1月存入，相比晚些时候存入，可以多获得几个月的免税回报。

丹尼尔遵循传奇投资者沃伦·巴菲特的投资理念，即只投资于自己真正了解和熟悉的公司，并长期持有。这通常意味着投资组合风险更高、分散性较低，但有机会获得更高的回报。

关于风险，丹尼尔有安全保障，主要包括他与妻子都拥有养老金。此外，他还拥有一个价值210万元的注册退休收入基金（RRIF）。他提前将RRSP转换为RRIF，因为转换后的第一年起，最低取款不需预扣税款。

TFSA投资历程

早期：他购买了苹果公司（Apple Inc.）的股票，当时iPhone正逐渐流行起来。

他投资的Constellation Software Inc.公司通过收购小型软件公司而成长起来。

2014年，当Meta收购Oculus VR进入扩展现实领域（虚拟现实、增强现实和混合现实）时，他买入了该公司股票。他认为这一领域仍处于早期阶段，未来将变得非常重要。

2015年，他在Shopify首次公开募股（IPO）后买入了该公司股票，后来卖出获利。

他的TFSA增长最大推力来自于2014年投资的英伟达公司（Nvidia Corp.），该股票“至今已上涨超过15,000%”。为了降低风险，部分被卖出，但其市值仍占投资组合的40%。

他对英伟达的兴趣来自于其高质量的图形显卡，这些显卡最初用于游戏和虚拟现实，随后扩展到自动驾驶汽车、加密货币挖矿、机器人，而现在，当然是人工智能领域。

他的妻子是否担心丈夫的风险偏好？丹尼尔回答说：“她非常支持。事实上，她也有自己的TFSA，我们会一起讨论买卖哪些股票。”他们20岁的儿子甚至在拿到驾照之前就开设了自己的TFSA账户。

2023年，丹尼尔在渥太华工作并计划退休时，从TFSA中提取了34万元作为蒙特利尔一套房屋的首付。2024年1月，他将34万元重新存回TFSA。

这笔资金来自于RRIF，导致了较大的税收支出，但幸运的是，他的TFSA在2024年几乎翻倍，其增值超过了所缴税款。

然而，回想起来，他认为从TFSA中提款支付首付，而非直接从RRIF中取款可能是个错误。因为2023年的回报率非常好，如果这笔34万元留在TFSA中，如今的账户价值将接近200万元。

未来，丹尼尔打算继续努力增长他的TFSA，并将其作为留给子女的遗产，同时捐赠给有意义的公益事业。

专家解读

投资组合经理Geoff Saab认为，丹尼尔的TFSA通过投资科技股取得了令人瞩目的成就。考虑到科技股的波动性，经历市场的起伏对心理承受能力确实是极大的考验。

Saab认为，随着牛市步入成熟期，成功可能会滋生过度自信，促使投资者承担不必要的更大风险。在渥太华，诸如北电网络（Nortel）和JDS的众多高管曾将所有的财富都集中在科技股上，结果在2000-2001年的科技泡沫破裂时，数百万元的投资瞬间灰飞烟灭。他们具备技术和商业知识，但却忽视了估值过高所带来的风险。

Saab建议丹尼尔考虑将投资多元化，涉足非科技行业，因为有许多基本面稳健且估值具吸引力的公司。他指出，全球长期观察到一个鲜为人知的股市现象，称为“低波动率异象（low-volatility anomaly）”，它表明低波动率股票的表现实际上优于高波动率股票。

对于退休人士而言，低波动率股票的优势更加明显。退休人士通常需要从资本中提取资金，当市场下跌时，高波动率投资组合的持续提款将使得投资组合更难恢复。

丹尼尔将资金从RRIF转入TFSA的决定，因为他投资的股票大涨，最终取得了不错的结果。然而，Saab不建议大多数人这样做，如果TFSA中的股票表现不佳，将导致提前支付注册账户取款的税款。具体的建议取决于纳税人当前和未来预期的税务情况。

• https://www.theglobeandmail.com/investing/markets/inside-the-market/article-this-retirees-tfsa-grew-to-12-million-but-a-mistake-kept-it-from-going/